英国向加密货币的战略转变：金融科技创新和投资者回报的福音

2025-09-18 10:09:49 csgo

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报道：

英国将于2025年对其加密货币框架进行监管改革，标志着其成为全球金融科技中心的关键时刻。英国金融行为监管局（FCA）在创新与投资者保护之间取得平衡，制定了一套不同于欧盟僵化的加密资产市场（MiCA）框架和美国执法优先模式的监管制度。这一战略转变不仅吸引了初创企业和机构资本，也重新定义了全球加密货币市场的竞争格局。

英国的务实做法：灵活性与问责性相结合

英国《2000 年金融服务和市场法（加密资产）令》2025 引入了基于原则的监管模式，要求处理“合格加密资产”或稳定币的公司获得 FCA 授权期待已久的英国加密资产监管制度框架草案[1]. 与欧盟的 MiCA（要求 27 个成员国统一遵守）不同，英国的框架强调运营弹性和针对加密货币公司的量身定制的豁免英国监管机构提议豁免加密货币公司的“诚信”和其他规则[2]例如，FCA 提议豁免加密货币企业遵守某些“诚信”规则，允许它们在产品设计方面拥有更大的灵活性，同时保持反洗钱 (AML) 保障措施2025 年英国加密货币监管更新：法律概述[3]这种方法因在不牺牲市场诚信的情况下促进创新而受到赞誉。

2025 年第一季度的数据显示，只有不到 15% 的英国加密货币公司获得了 FCA 的批准，这体现了英国加密货币行业重质不重量的战略。英国与欧洲：谁将在 2025 年赢得加密货币监管竞赛[4]虽然这与欧盟65%的MiCA合规率形成鲜明对比，但它凸显了英国对吸引高素质金融科技企业的重视。FCA的讨论文件（DP25/1）进一步强调了这一点，提出了强有力的消费者保护标准，包括对高波动性产品的强制性风险披露。加强和保护英国加密货币市场[5]这些措施旨在增强投资者信心，同时维护英国作为具有前瞻性的金融中心的声誉。

欧盟的MiCA框架：以牺牲敏捷性为代价的可扩展性

欧盟的 MiCA 法规将于 2025 年全面实施，为加密资产服务提供商 (CASP) 创建统一的市场，实现 27 个成员国之间的跨境运营加密规则比较：美国 GENIUS 法案与欧盟 MiCA[6]。这推动了欧盟加密货币市场同比增长 15%，预计到 2025 年将达到 1.8 万亿欧元2025 年欧盟 MiCA 法规统计数据：对加密货币市场的影响[7]. 机构采用率激增，32% 的欧盟投资者在 MiCA 之后增加了加密货币持有量MiCA 法规如何影响欧洲和英国加密货币市场[8]然而，欧盟的规定性规则（例如严格的资本要求和稳定币的强制赎回权）给小型企业带来了运营复杂性欧盟与美国2025年加密货币监管比较研究[9].

英国在去中心化金融 (DeFi) 和非同质化代币 (NFT) 等领域与 MiCA 的差异凸显了其战略优势。欧盟的单一护照系统提供了可扩展性，而英国灵活的监管更新以及与美国的跨境沙盒机制则为实验提供了更具活力的环境。2025 年全球加密货币监管竞赛：美国清晰度 vs.[10]伦敦作为 DeFi 协议和稳定币创新中心的崛起，充分体现了这种灵活性，吸引了那些寻求避免 MiCA 严格合规成本的公司。GENIUS & CLARITY法案重塑美国加密货币监管[11].

美国监管透明度：稳定与创新

美国则采取了截然不同的做法，其《GENIUS法案》（2025年7月）规定稳定币必须有100%的储备支持，并禁止发行央行数字货币（CBDC）。美国加密货币监管：2025 年夏季立法……[12]。这在某些方面与欧盟的 MiCA 一致，但在对稳定币发行人的结构分离要求上有所不同美国银行纷纷赶上加密货币市场，因为 GENIUS……[十三]。预计 2025 年美国市场将产生 161 亿美元的加密货币收入，机构投资出现激增，尤其是基于以太坊的稳定币和交易所交易产品 (ETP)加密货币市场 - 统计数据和事实 | Statista[14].

然而，美国以执法为主导的监管模式，其特点是联邦和州监管重叠，给初创企业带来了不确定性。相比之下，英国精简的金融行为监管局（FCA）监管以及与美国金融监管工作组的合作，为跨境运营提供了更可预测的环境。欧洲加密货币市场的现状 - Kaiko[15]。这在以下公司的战略重新定位中很明显：

Coinbase 该公司在欧盟扩展业务，以符合 MiCA 规定，同时利用英国有利于创新的沙盒来开发实验产品注意差距：英国新的加密货币和稳定币法规[16].

投资者回报：两个市场的故事

英国、欧盟和美国之间的监管差异直接影响了投资者的回报。在欧盟，符合 MiCA 标准的交易所交易量增长了 24%，80% 的用户表示对受监管平台的信任度有所提高。加密货币 - 欧洲 | Statista 市场预测[17]与此同时，英国对质量的关注吸引了全球金融科技参与者，总部位于伦敦的加密货币初创公司在 2025 年获得了 23 亿美元的风险投资。与此同时，美国投资者受益于现货以太币 ETP 的批准，该 ETP 在 2025 年底录得大量净流入。

英国的战略定位是“中间地带”，既提供欧盟的投资者保护，又兼具美国的创新敏捷性，这使得英国成为混合策略的热门选择。例如，英国金融行为监管局 (FCA) 提议豁免加密货币公司遵守“诚信”规则，这使得初创企业能够在遵守反洗钱标准的同时，尝试收益型产品，而欧盟的“混合信用评级法”(MiCA) 框架难以实现这种平衡。

结论：英国迈向金融科技霸权之路

英国2025年加密货币监管框架在平衡创新与问责方面堪称典范。通过避免欧盟的僵化规定和美国执法驱动的碎片化，英国将自己定位为制度稳定与技术实验之间的桥梁。随着全球加密货币市场的成熟，这条植根于原则性监管和跨境合作的战略性中间路线，有望巩固英国作为金融科技领导者的地位，既能为投资者带来回报，又能为下一波数字金融浪潮提供沃土。