监管合法化作为催化剂：BitGo 的欧盟扩张和机构加密货币采用的未来

2025-09-19 16:10:05 csgo

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报道：

加密行业长期以来一直面临着一个悖论：其对去中心化和创新的承诺与确保信任和稳定的监管框架需求相冲突。2025年9月，BitGo获得德国联邦金融监管局（BaFin）的监管批准，标志着这一动态的关键转变，为当加密基础设施符合监管预期时，机构采用如何扩大规模提供了蓝图。通过获得加密资产市场（MiCA）许可证，提供托管、质押以及现在的交易服务，BitGo已将自己定位为机构投资者和数字资产市场之间的重要桥梁。这一进展不仅仅是BitGo的胜利，它预示着一个更广泛的趋势，即监管合法化正在成为可扩展加密投资机会的催化剂。

单一许可证的战略力量

BitGo 在欧盟的扩张源于其能够将服务整合到单一且符合 MiCA 标准的许可证下。在 2025 年 9 月之前，该公司已根据 2025 年 5 月的 MiCA 批准运营托管和质押服务。BitGo 获德国批准在欧洲开展加密货币交易监管[1]。德国联邦金融监管局 (BaFin) 最近批准将受监管的交易（包括场外交易 (OTC) 和电子交易）添加到其产品中BitGo 获得 BaFin 批准后在欧洲扩展加密服务[2]此次整合消除了机构在处理多个托管、交易和结算平台时通常面临的运营摩擦。对于养老基金和资产管理公司而言，这意味着他们可以对数千种数字资产和稳定币进行交易，同时将资产存放在受德国联邦金融监管局 (BaFin) 监管的冷库中。德国批准 BitGo 根据 MiCA 进行加密货币交易监管[3].

这一点的重要性怎么强调都不为过。由于基础设施分散和合规风险，传统机构投资者一直不愿进入加密货币市场。BitGo 的统一平台通过减少与不受监管的交易所或托管机构的互动，解决了这些痛点。BitGo 获得交易许可证，拓展欧洲业务[4]正如 BitGo 欧洲销售主管 Brett Reeves 所指出的，该公司的产品“直接响应了机构对流动性和监管保证的需求”。BitGo 获德国批准在欧洲开展加密货币交易监管[5]。这种与机构需求的契合是一种战略差异化因素，尤其是在竞争对手

Coinbase Kraken 也扩大了其在欧盟的业务BitGo 获得德国联邦金融监管局 (BaFin) 批准，将在欧洲开展受监管的加密货币交易[6].

监管合法化：吸引机构资本的磁石

欧盟的MiCA框架于2025年6月生效，对加密货币的采用产生了重大影响。MiCA通过制定明确的托管、交易和资产管理标准，为机构在不牺牲合规性的情况下参与数字资产投资创造了一个“安全港”。BitGo 获得欧盟批准，在新加密规则下为机构提供服务[7]BitGo 在该框架下获得批准向机构投资者发出了一个信号，即与加密货币相关的风险（波动性、欺诈和监管不确定性）正在通过强大的基础设施得到缓解。

Statista 的数据强调了这一趋势：受 MiCA 的清晰度和交易所交易产品 (ETP) 的兴起推动，欧洲加密货币收入预计将在 2025 年达到 260 亿美元BitGo 获得 BaFin 批准，将在欧洲加强加密服务[8]。BitGo 在这个生态系统中的角色是充当机构的“一站式服务中心”，提供流动性场所、场外交易柜台和安全托管服务——所有这些都在单一的监管框架下BitGo 获德国联邦金融管理局 (BaFin) 新牌照，拓展欧洲加密服务[9]。这减少了机构的运营开销，此前这些机构必须在各种不受监管或半监管的平台上进行操作。

市场已开始做出反应。BitGo 与数字资产托管专家 Copper 合作，打造“托管式”交易网络，进一步强化了其价值主张。BitGo 获得 BaFin 批准后为欧洲机构提供受监管的交易服务[10]。通过无需将资产移出监管托管即可进行交易，BitGo 最大限度地降低了盗窃或管理不善的风险——这是管理数十亿美元资产的机构所担心的一个关键问题。

更广泛的机构采用生态系统

BitGo 的扩张是欧盟数字资产格局重大转变的一部分。随着越来越多的公司获得 MiCA 牌照，该生态系统正在日趋成熟，机构参与不仅成为可能，而且日益常态化。这一点从获得 MiCA 牌照的提供商数量不断增加就可以看出，其中包括 Coinbase、Kraken 和 Gemini。BitGo 获得交易许可证，拓展欧洲业务[11]然而，BitGo 在一个许可证下整合交易和托管使其具有独特的优势。

这对投资者的影响深远。监管合法化正在缩小历史上限制机构参与加密货币的“准入差距”。通过提供合规、可扩展的基础设施，BitGo 使养老基金、主权财富基金和资产管理公司能够自信地将资金配置到数字资产。这反过来可能会推动对加密货币相关产品（从 ETP 到质押服务）的需求，从而为更广泛的市场创造飞轮效应。

结论：机构加密货币的未来受到监管

BitGo 获得欧盟监管部门的批准不仅仅是企业发展的一个里程碑，更是机构加密货币应用新时代的预兆。通过符合 MiCA 的标准，该公司证明了加密货币可以与严格的监管共存，为机构投资者提供了一条在不损害合规性的情况下参与数字资产投资的途径。对于投资者而言，这标志着从投机性押注到战略性配置的转变，因为可扩展的机构级加密货币投资基础设施正在不断完善。

随着欧盟数字资产生态系统的成熟，蓬勃发展的公司将是那些将监管视为竞争优势的公司。BitGo 的扩张就是一个如何做到这一点的案例研究——同时也提醒我们，加密货币的未来不仅在于创新，更在于建立信任。