重新定义数字时代的退休投资组合：401(k) 计划中加密货币的兴起

2025-09-24 04:11:09 csgo

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报道：

加密货币被纳入401(k)退休计划，标志着退休规划的重大转变，重新定义了投资者在数字时代的资产配置方式。自2025年起，联邦政策已转向允许数字资产，例如

比特币以及以太坊——通过美国证券交易委员会批准的ETF和受监管的投资工具——被纳入退休投资组合，标志着另类投资的接受度日益提高。这种演变不仅反映了技术进步，也体现了受托人标准、风险承受能力和代际金融优先事项的重新调整。

政策转变和监管清晰度

401(k) 计划中加密货币的监管格局发生了巨大变化。2022 年 3 月，美国劳工部 (DOL) 发布了警示指南，敦促计划发起人在提供加密货币投资前务必“格外谨慎”，因为加密货币存在波动性和托管风险。401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1]然而，这一立场在 2025 年 5 月根据“事实与情况”标准被扭转，该标准将自由裁量权交还给受托人，让他们使用与传统资产相同的审慎标准来评估加密货币的适用性401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1]唐纳德·特朗普总统于 2025 年 8 月发布的行政命令进一步巩固了这一转变，明确允许访问经 SEC 批准的比特币和

以太坊 401(k) 计划中的 ETF、私募股权和房地产401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1].

这一政策转变与更广泛的资产类别中立理念相契合，数字资产不再被默认排除在外，而是根据其自身价值进行评估。正如劳工部所述，受托人现在必须权衡流动性、费用和参与者教育等因素，同时确保投资符合计划参与者的最佳利益。401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1].

早期采用和市场现实

第一波采用浪潮已经开始。例如，密歇根州最大的公共养老金计划已于2025年9月向比特币ETF注资4400万美元，向以太坊ETF注资3000万美元，这标志着迈向多元化的一小步，但具有象征意义。401（k）储蓄者可能会看到新的选择，包括……[2]. ForUsAll 和 Allio Finance 等平台也允许员工利用自主经纪窗口将加密货币纳入他们的 401(k) 菜单401（k）储蓄者可能会看到新的选择，包括……[2]这些发展凸显了人们对另类资产日益增长的兴趣，尤其是寻求进入高增长但波动性较大的市场的年轻投资者。

然而，风险依然严峻。据CNBC报道，比特币的波动性几乎是美国股市的五倍，而以太坊的波动性更是高达十倍。401(k) 计划中的加密货币选项。以下是你需要了解的内容[3]财务顾问提醒，加密货币配置应限制在投资组合的 2%–8%，具体取决于投资者的风险承受能力和投资期限401(k) 计划中的加密货币选项。以下是你需要了解的内容[3]对于退休人员或即将退休的人来说，这种波动可能会侵蚀储蓄，而距离退休还有几十年的年轻投资者可能会将其视为对抗通胀的投机对冲。

税务影响和受托责任

401(k) 计划中的加密货币投资现在享受与传统资产相同的税收待遇。例如，在延税账户中持有的加密货币收益无需立即纳税，而罗斯 401(k) 账户持有者则可享受退休时免税提款的福利。401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1]然而，加密货币税收影响的复杂性（例如资本利得报告和未来潜在的监管变化）意味着参与者应该咨询税务专业人士以优化他们的策略401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1].

与此同时，受托人面临着更严格的审查。劳工部强调，计划发起人必须严格记录其尽职调查，确保加密货币产品并非“一刀切”的解决方案，而是根据参与者的需求量身定制。401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1]预计美国劳工部、美国证券交易委员会和财政部将于 2026 年初发布安全港指南，该指南可能会提供更清晰的合规基准，从而减少雇主的法律风险401(k) 加密规则 2025：计划发起人和退休投资者完整指南[1].

退休投资组合的未来

将加密货币纳入 401(k) 计划不仅仅是一项监管调整，更是文化转变。这反映了去中心化金融 (DeFi) 与机构投资日益增长的交集，数字资产不再被视为投机资产，而是与私募股权和房地产并列。401（k）计划和另类资产：了解加密货币和私募股权的风险[4]对于退休投资组合而言，这意味着超越传统股票和债券的多元化——这是通货膨胀和地缘政治不确定时代的关键策略。

然而，前进的道路并非没有挑战。托管风险、国际市场监管模糊性以及不受监管的加密项目中潜在的欺诈风险仍未得到解决。401（k）计划和另类资产：了解加密货币和私募股权的风险[4]。然而，随着市场的成熟，机构级加密产品（例如 ETF 和权益衍生品）可能会降低这些风险，使主流投资者更容易获得数字资产。

结论

将加密货币纳入401(k)计划，代表着对数字时代退休投资组合的大胆重新定义。虽然风险不可否认，但其创新和多元化的潜力同样引人注目。随着监管机构框架的完善和市场基础设施的加强，加密货币在退休规划中的作用可能会从小众实验演变为战略配置。对于投资者而言，关键在于如何在雄心壮志与审慎之间取得平衡——这一教训与市场本身一样永恒。