摩根士丹利进军加密货币零售经纪业务的战略举措：推动机构验证和长期采用

2025-09-25 03:12:35 csgo

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报道：

摩根士丹利决定在 2026 年初为 E*Trade 零售客户推出直接加密货币交易，这标志着数字资产发展的关键时刻。通过整合

比特币 , 以太坊，和索拉纳这家华尔街巨头不仅在丰富其平台产品线，更标志着传统金融 (TradFi) 对加密货币的认知和互动方式发生了巨大转变。此举以与 Zerohash 的合作以及良好的监管环境为支撑，不仅代表着产品的发布，更是对区块链资产长期应用的战略押注。

制度验证：合法性的新基准

机构认可一直是加密货币走向主流认可的基石。当像摩根士丹利这样历史悠久的公司——一家管理着3.5万亿美元资产的银行——进入零售加密货币经纪领域时，它发出了一个明确的信号：数字资产不再是一个小众实验，而是一个合法的资产类别。根据一份报告CNBC摩根士丹利的 E*Trade 部门将使数百万散户投资者能够直接持有加密货币，这与之前主要面向高净值客户的比特币 ETF 和期货等产品形成鲜明对比摩根士丹利计划通过 E-Trade 提供加密货币交易[1].

这种转变并非偶然。摩根士丹利财富管理主管杰德·芬恩（Jed Finn）将该计划描述为更广泛的数字资产战略的“第一阶段”，未来计划包括完整的钱包解决方案以及现金、股票和房地产等传统资产的代币化。摩根士丹利旗下 E*Trade 进军加密货币交易：开启数字资产新时代[2]。这样的雄心与更广泛的行业趋势相一致：机构不再要求如果加密货币将继续存在，但是如何将其融入到他们的生态系统中。

战略合作伙伴关系：Zerohash 作为基础设施支柱

摩根士丹利与数字资产基础设施提供商 Zerohash 的合作凸显了强大的运营框架对于扩大加密货币应用规模的重要性。Zerohash 最近在由盈透证券领投的 D 轮融资中筹集了 1.04 亿美元（其中包括

摩根士丹利作为投资者），将负责 E*Trade 平台的流动性、托管和结算E*Trade/摩根士丹利即将推出加密货币交易 - CoinDesk[3]。此次合作至关重要：它利用 Zerohash 的专业知识，解决了加密货币领域最持久的挑战之一——执行的可靠性和安全性。

对 Zerohash 的投资也凸显了摩根士丹利致力于构建可持续基础设施的决心。通过与一家拥有共同愿景的初创公司合作，摩根士丹利不仅是加密生态系统的参与者，更是共同构建者。CoinDesk摩根士丹利指出，此举将使该公司从 E*Trade 客户的 1.3 万亿美元潜在交易量中占据相当大的份额摩根士丹利将于 2026 年通过 E*Trade 解锁 1.3 万亿美元的加密货币交易[4].

监管顺风：支持加密货币的政策环境

摩根士丹利进军加密货币零售经纪业务的时机并非巧合。在特朗普政府的领导下，美国的监管环境对数字资产越来越有利。简化合规流程、减少官僚障碍并促进创新的政策为机构的试验创造了肥沃的土壤。路透社值得一提的是，这种支持加密货币的立场让银行更有勇气承担经过计算的风险，因为他们知道监管负担比前几年要轻摩根士丹利将与 Zerohash 合作，在 E*Trade 平台上提供加密货币交易[5].

对摩根士丹利而言，这种环境减少了引入零售客户的阻力。该银行能够应对复杂的监管环境——而其他银行则步履维艰——这使其在合规性往往是最大准入门槛的领域占据领先地位。

长期影响：超越零售交易

摩根士丹利此举的直接影响是加密货币访问的民主化，但其长期影响远不止于此。通过将数字资产定位为财富管理的核心组成部分，该银行正在规范其在多元化投资组合中的作用。这种规范化对于加密货币的普及至关重要：当像摩根士丹利这样家喻户晓的公司将加密货币视为一种标准的投资工具时，它就能减少一直以来阻碍主流投资者参与的污名化和波动性认知。

此外，Finn 对传统资产（例如房地产或股票）代币化的愿景，预示着区块链技术未来将成为全球金融的支柱。这不仅仅关乎加密货币，更关乎对价值存储、转移和管理方式的重新构想。