XRP 的流动性枯竭和宏观宽松政策的迫在眉睫

2025-10-17 15:10:08 csgo

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这

XRP 2025 年的生态系统正处于一个十字路口，其特点是：流动性枯竭与……共存宏观驱动的需求再加速链上数据揭示了一个碎片化的格局，机构采用和监管清晰度正在重塑 XRP 的价值主张，而宏观经济顺风（即央行宽松政策）可能会加剧波动性并重新定义其在全球金融中的效用。

链上流动性：两种趋势的故事

XRP 在 2025 年的流动性状况如下：矛盾的信号. 虽然最近几周外汇流出 7,555 万美元表明外汇储备增加，价格上涨压力增大，但根据

CryptoTimes 报道据一份报告显示，XRP 账本上的每日交易量暴跌了 37.06%，新钱包创建量下降了 40.28%。 TradingView分析。这种分歧凸显了一个关键问题：XRP 的价格上涨是由真正的需求驱动的，还是短期投机性的上涨？

答案在于制度动态Ripple 的托管系统每月释放 10 亿 XRP，为 ETF 和机构买家提供了稳定的供应。据一份报告显示，包括 REX-Osprey XRP 和 Grayscale XRP Trust 在内的六只活跃的 XRP ETF 已吸收了大量资金，其中 Grayscale XRP Trust 在几天内增加了 3357 万美元的资产。

Coinpedia分析与此同时，Coinbase 大幅削减了冷钱包持有量——从 6 月份的 52 个钱包（持有 28.8 亿美元）降至 10 月份的仅 2 个——这表明市场正在转向热钱包，以满足提现需求，正如 Coinpedia 的分析所指出的那样。然而，如果这种流动性转型不能被持续的机构需求所抵消，则有可能造成供应过剩。

宏观宽松：XRP 需求的催化剂

2025 年底央行政策将发挥双刃剑对于 XRP 而言。据 CryptoTimes 报道，美联储预计将利率从 2025 年的 3.6% 降至 2027 年的 3.1%，这反映了全球更广泛的宽松趋势。正如 Coinpedia 的分析所指出的，历史上，宽松的货币政策刺激了对另类资产（包括加密货币）的需求，因为投资者寻求更高的收益率和抗审查的解决方案。对于 XRP 而言，这意味着两个关键优势：

跨境公用事业：根据一项研究显示，Ripple 的按需流动性 (ODL) 在 2025 年第二季度处理了 1.3 万亿美元，利用 XRP 的速度和低成本与传统的 SWIFT 转账竞争 Elevenews报道随着各国央行探索 CBDC，根据 Coinpedia 的分析，XRP 作为桥梁货币的作用（促进 1-3% 的 CBDC 相关流量）可以产生 750-2250 亿美元的每日结算额。机构采用：Ripple 的 RLUSD 稳定币与贝莱德的 BUIDL 和 VanEck 的 VBLL 等代币化基金的整合创造了流动性循环，实现即时赎回并增强 XRP 对机构投资者的吸引力，正如 Coinpedia 所强调的那样。

然而，宏观宽松政策也带来了风险。据 Elevenews 报道，俄罗斯央行可能采用 XRP 进行跨境支付，尽管前景看好，但也可能引发地缘政治动荡。同样，最近发生的 5270 万美元巨额转账事件也发生在一位不知名的

Coinbase 正如 TradingView 分析报告所述，钱包凸显了短期价格稳定的脆弱性。

流动性指标和未来发展方向

XRP 的订单簿深度有所改善，根据市场深度指标显示，1% 的市场深度表明 XRP 在价格剧烈波动时具有韧性。

《福布斯》文章然而，正如 CryptoTimes 的报告所指出的，交易所储备的下降（例如币安和 Bitstamp 的跌幅达 90%）表明，代币正在转向自托管钱包或场外交易平台。这一趋势虽然对长期持有者有利，但也引发了人们对宏观经济形势恶化导致短期抛售压力的担忧。

关键变量仍然存在监管透明度SEC 与 Ripple 达成的法律和解消除了一个重大悬念，但 Coinpedia 的分析显示，挥之不去的不确定性可能会推迟 ETF 的审批，并抑制机构资金流入。相反，如果宏观宽松政策加速，且 XRP 与 CBDC 的整合获得进展，那么正如《福布斯》文章所指出的，在投机性和实用性需求的共同推动下，该资产的价格可能会飙升至 3.16 至 5.00 美元。