现在是抄底加密货币的好时机吗？解读恐惧与贪婪指数的极端29读数

2025-10-31 09:08:56 csgo

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报道：截至2025年10月31日，加密货币恐惧与贪婪指数暴跌至29，这是近年来最极端的恐慌情绪之一。科伊诺塔格报告几天前还处于中性水平的50美元，如今却急剧下跌，反映出市场正被恐慌性抛售、剧烈波动和避险情绪所笼罩。对于逆向投资者而言，这样的时刻往往预示着潜在的转折点。但现在是“逢低买入”的好时机吗？还是说，当前的市场环境会放大风险，甚至让经验最丰富的加密货币交易员也难以幸免？

恐惧的机制：29次阅读揭示了什么

恐惧与贪婪指数是一个综合指标，其权重分别为波动率（25%）和交易量（25%），它生动地描绘了投资者的心理状态，正如……所示。

Lookonchain帖子指数读数达到29（被归类为“极度恐慌”）通常表明市场参与者优先考虑避险行为而非乐观情绪。历史上曾出现过类似情况，例如该指数在2025年10月22日触及25。一篇Coinotag文章研究表明，这种水平往往与价格的急剧回调同时发生。例如，据报道，2025年10月17日，该指标读数为28，随后24小时内加密货币总市值下跌了2300亿美元。一份加密报告，和比特币和以太坊损失 6-8% 以及更小的代币索拉纳和链环暴跌 9%–12%。

然而，历史也表明，极度恐慌可能会带来不对称的机遇。在2025年的市场抛售潮中，价值5.56亿美元的杠杆头寸被清算，类似的模式在过去的周期中也曾出现。对于长期投资者而言，如果加密资产的基本面保持不变，那么这些恐慌时刻往往代表着价格优惠的买入时机。

逆向思维逻辑：当恐惧转化为机遇

在加密货币领域，逆向投资历来在市场普遍悲观时期都能获得回报。例如，2025年10月，该指数跌至25点，与此同时，比特币价格也从12.5万美元下跌12%至10.8万美元。虽然短期内遭受了损失，但历史上此类下跌之后往往会出现反弹，尤其是在宏观经济形势趋于稳定时。专家认为，目前的29点可能与过去的周期类似，恐慌性抛售为那些着眼于长期投资的投资者创造了买入机会，正如Coinotag的其他报道中所指出的那样。

然而，2025 年引入了新的变数。美联储近期暗示 12 月降息存在不确定性，引发了 8.2 亿美元的加密货币清算。这凸显了该行业对宏观经济信号的高度敏感性。与以往周期不同，如今的加密货币市场与更广泛的科技行业风险交织在一起，尤其是人工智能驱动的资本支出。例如，Meta 公司 700 亿至 720 亿美元的人工智能支出计划就曾被重点提及。

Watcher.guru 分析据报道，微软在OpenAI投资中损失了31亿美元。一篇《纽约邮报》的文章这两件事都令投资者感到恐慌，并对风险资产产生了连锁反应。

风险评估：应对2025年的独特挑战

尽管逆向思维倾向于在极度恐慌时买入，但2025年的加密货币市场形势要求我们保持谨慎。主要风险包括：1.宏观经济波动央行政策依然难以预测。美联储在降息问题上的转向可能会推迟或加快降息步伐，从而导致加密货币价格剧烈波动。2.流动性紧缩期货和永续合约的杠杆头寸依然脆弱。10月17日的清算事件若重演，可能会加剧短期交易者的损失。3.人工智能驱动的科技行业不确定性Meta 和微软等公司对人工智能的过度投资导致股价下跌，随着机构资本重新配置，这种下跌可能会蔓延到加密货币市场。