XRP ETF势头强劲：或将成为2025年机构投资与价格增长的关键驱动力

2025-11-12 03:08:55 csgo

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加密货币市场正处于变革的边缘。Ripple 的原生代币 XRP 正逐步接近主流机构的采用。随着多家资产管理公司推进 XRP 交易所交易基金 (ETF) 的监管备案，XRP 有望受益于流动性激增、价格稳定以及机构资本流入。本文将分析 XRP 在监管方面的进展、机构基础设施建设以及市场动态，探讨其在 2025 年加密货币领域的关键地位。

监管进展：为 XRP ETF 扫清障碍

美国证券交易委员会（SEC）长期以来一直是加密货币 ETF 审批的把关人，但最近的事态发展表明监管阻力正在减弱。富兰克林邓普顿更新了其 S-1 文件，表明其加密货币 ETF 的审批可能受到限制。

据报道，此举删除了通常用于拖延审批的 8(a) 条款，这标志着一项战略调整，旨在最早于 2025 年 11 月推出该产品。同样，Bitwise、VanEck 和 Canary 也提交了修订后的申请，其中 Canary 的股票代码 XRPC 正在等待纳斯达克的批准，预计将于 11 月 13 日上市。

Ripple 首席执行官 Brad Garlinghouse 强调了 XRP 在全球金融体系中作为“连接器”的作用，并着重指出其在跨境支付和流动性提供方面的实用性。这种功能差异化，加上该代币 720 万的持有者和约 2.49 美元的价格，使其成为 ETF 驱动型应用的理想选择。

分析师指出，近期山寨币 ETF 的成功，例如 Solana 的 ETF 在首周就吸引了 4.17 亿美元的资金流入，进一步验证了市场对受监管加密产品的需求。

机构采纳：构建 XRP ETF 的基础设施

随着基础设施和托管解决方案的日趋成熟，机构投资者对 XRP 的兴趣也日益浓厚。据报道，美国存托信托与结算公司 (DTCC) 已上市九只来自 Bitwise、富兰克林邓普顿和 CoinShares 等发行商的现货 XRP ETF，这表明监管机构对 XRP 充满信心，且其运营已做好充分准备。

Ripple 近期推出的数字资产一级经纪服务 Ripple Prime，以及将 Palisade Wallet 整合到 Ripple Custody 平台，进一步彰显了该公司致力于提供机构级服务的承诺。

即将推出的 XRP ETF 的费用结构也反映了机构投资者的信心。Bitwise 和 Grayscale 分别宣布了 0.34% 和 0.35% 的管理费，与行业基准相符。

分析师预测，机构资金流入 XRP 支持的 ETF 可能会注入超过 10 亿美元的流动性，并有可能推动该代币的价格在 2026 年达到 10 美元。这种流动性激增将与比特币和以太坊市场在获得 ETF 批准后所受到的影响类似，机构参与稳定了波动性并扩大了市场深度。

市场催化剂：从以往 ETF 发行中汲取的经验教训

Canary XRP ETF 获得美国证券交易委员会（SEC）批准，并即将以股票代码 XRPC 在纳斯达克上市，这标志着机构投资者采用 XRP 的一个重要时刻。

这一进展为投资者提供了一种受监管的渠道，使他们无需直接持有代币即可投资 XRP，这种模式已在比特币和以太坊上取得了成功。作为参考，Solana 的 ETF 吸引了 3.36 亿美元的资金流入，并在交易量激增的情况下推动价格上涨了 5%。类似的动态也可能在 XRP 上展开，尤其是在罗斯柴尔德银行和 PNC 金融服务集团等大型金融机构披露其持有的加密货币 ETF 之后，这表明加密货币正被更广泛地接受。

据数据显示，截至 2025 年底，XRP 的未平仓合约量已达 13.2 亿美元，价格预计将高于 2.54 美元。

XRP 在跨境支付领域的独特地位进一步放大了其价值，它与稳定币和传统的 SWIFT 系统展开竞争。分析师认为，ETF 驱动的需求可能会减少交易所中 XRP 的供应量，从而推高其价格，同时增强其作为法币和数字资产之间流动性桥梁的作用。

结论：XRP 的新时代

监管进展、机构基础设施和市场需求的共同作用，为 XRP 在 2025 年及以后的价格大幅上涨奠定了基础。随着 ETF 获得批准和流动性涌入，XRP 在全球金融领域（尤其是在跨境支付领域）的作用可能会成为一种自我实现的预言。然而，投资者必须密切关注宏观经济因素和潜在的监管变化。目前的数据表明，XRP ETF 的强劲势头并非仅仅是投机行为，而是正在重塑加密货币市场的结构性催化剂。