报道： 这 Grayscale 比特币 Mini Trust 比特币（比特币）已成为寻求长期投资的投资者极具吸引力的工具。 Bitcoin 兼具成本效益和强劲的资本流入。随着加密货币市场应对宏观经济变化和机构采用，BTC 0.15% 的费用率、优异的总回报以及与更广泛的流动性动态的契合度，使其成为竞争对手（例如……）的战略替代方案。 iShares比特币ETF （IBIT）。

ETF效率：成本更低，净收益更高

一个关键的差异化因素

BTC 关键在于其费用率。BTC 的费用率为 0.15%，比 IBIT 的 0.25% 低 40%。 根据 Seeking Alpha 的数据 这种差距虽然看似很小，但随着时间的推移会显著累积。例如，一位投资者如果将 100 万美元投资于比特币，每年可以节省 3500 美元，而投资于其他货币则无法做到这一点。 IBIT 假设收益相同。在过去的11个月里，比特币的总回报推动了资产管理规模（AUM）增长了37%。 尽管IBIT的资产管理规模高达804.7亿美元，但该公司仍超越了IBIT的领先地位。 这表明，注重成本的投资者越来越倾向于将比特币视为一种更有效的比特币投资渠道。

资本流入与机构信心

比特币近期资金流入凸显了其对机构投资者和长期投资者的吸引力。2025年11月的一个交易日，该基金吸引了8490万美元的资金，而随着比特币价格重回92000美元，又有5380万美元流入。

根据 CoinGlass 的数据 这些数据凸显了比特币在市场调整期间作为受监管的资本重新配置工具的作用。与更广泛的ETF资金流出不同，比特币的资金流入反映了一种战略转变： 投资者将比特币价格下跌视为机会。 通过费用较低且资产管理规模增长记录良好的基金来积累投资机会。

宏观经济驱动因素：M2增长与比特币的流动性海绵

宏观经济趋势进一步强化了比特币的战略意义。尽管2025年11月美国M2货币供应量增长的精确数据仍然难以获得，

预测显示，增长轨迹将逐渐上升。 预计到 2026 年，美国 M2 货币供应量将达到 21.85 万亿美元。在这种环境下，比特币的供应量有限，且已被机构广泛采用，这使其成为一种“流动性海绵”——一种在货币扩张期间吸收资本的资产。

比特币在加密货币市场的主导地位已飙升至 64%，

受现货ETF资金流入和2024年减半事件的推动 这使得比特币的发行速度降至历史新低。像贝莱德旗下的IBIT这样的机构投资者管理着近3.8%的比特币总供应量。 根据Yellow Research的数据 目前市场供应紧张，加剧了比特币的稀缺溢价。这种动态使比特币与宏观经济的利好因素相契合，因为投资者会利用比特币对冲通胀压力，并寻求具有通缩特性的资产。

长期投资者的战略优势

比特币的战略优势是多方面的。其较低的费用率直接提升了净收益，而资金流入趋势则表明了机构投资者的信心。从宏观层面来看，比特币作为流动性海绵的作用——得益于ETF驱动的资金流动和供应收紧——使其成为一项极具吸引力的长期持有资产。随着2025年降息和流动性改善的临近，

比特币与这些因素的契合使其有望跑赢大盘。 成本更高的替代方案。

对于优先考虑成本效益、监管清晰度和宏观经济一致性的投资者而言，灰度比特币迷你信托提供了一个独特的战略切入点，可以进入比特币的下一个增长阶段。