本周概览

美国银行业迎来重大转变，纷纷拥抱比特币

人工智能诈骗猖獗，非法加密货币活动规模达1580亿美元

稳定币面临监管压力，USDC流动性趋紧

Coinbase将受监管的预测市场扩展至美国全境

美国机构需求疲软，以太坊交易出现折价

本周加密货币市场动态频出。美国顶尖银行中已有60%开始提供比特币服务。在《GENIUS法案》的监管预期下，USDC面临赎回压力，加密货币基金单周资金流出达17.3亿美元。美国机构需求疲软导致以太坊交易出现折价，而Coinbase正将受监管的预测市场推广至全国。安全风险依然高企，由人工智能驱动的诈骗催生了1580亿美元的非法活动。监管机构同样忙碌：美国证券交易委员会明确了代币化证券规则，韩国加强牌照审查力度，白宫则正推动《CLARITY法案》取得进展。

本周焦点：六成美国顶级银行拥抱比特币服务，加密资产获主流重大转向

据River报告显示，超过半数的美国大型银行现已提供或计划推出比特币相关服务，这标志着华尔街对数字资产的态度发生重大转变。报告指出，排名前25的银行中有60%已通过交易、托管或借贷业务涉足加密领域。这一趋势反映了银行领导者日益增长的支持态度，达沃斯世界经济论坛上的亲加密情绪更强化了此风向。尽管摩根大通、富国银行和花旗集团等主要机构正在推进，部分银行仍持谨慎态度，尤其对稳定币和系统性风险表示担忧。

其他市场要闻

市场与交易

稳定币流动性趋紧，USDC规模收缩

受近期65亿美元赎回潮影响，USDC市值已从近780亿美元降至715亿美元，反映出稳定币供应正在收缩。尽管Tether的USDT持续扩张，但预期中的《GENIUS法案》所带来的监管压力，正削弱投资者持有受监管稳定币的意愿。投资者正转向生息替代品和传统避险资产，促使Circle公司重新聚焦现实世界支付及基于交易的采用场景。

日元走强与美联储不确定性并存，Arthur Hayes削减比特币风险敞口

日元走强导致比特币表现疲软，促使Arthur Hayes减少风险敞口并退出与加密货币相关的杠杆头寸。他认为此次回调主要受全球流动性收紧驱动，而非市场基本面因素。Hayes正密切关注美联储资产负债表，寻找干预迹象；他认为此类举措将为市场注入新流动性，并重燃比特币及部分DeFi资产的看涨势头。

市场情绪转弱，加密货币基金单周资金流出17.3亿美元

数字资产投资产品录得17.3亿美元单周资金流出，创2025年11月以来最大规模。这表明投资者正趋于谨慎。大部分资金撤出来自美国市场，而欧洲和加拿大则有少量资金流入。比特币和以太坊遭遇最大幅度资金外流，但Solana却获得新投资，暗示投资者正进行选择性配置而非完全撤离市场。

机构需求骤降，以太坊在美国市场出现交易折价

以太坊的Coinbase溢价指数已降至-0.08，为2023年以来最低水平，表明美国机构参与度疲弱。该负溢价显示以太坊在Coinbase的交易价格相较币安存在折价，反映出“聪明钱”活动减少。分析师警告称，若缺乏强劲的机构资金流入，尽管全球及零售支持持续，以太坊短期上行空间可能依然有限。

机构采用与传统金融整合

· Coinbase与Kalshi合作，在全美50个州推出受监管预测市场

· Coinbase正考虑入股韩国交易所Coinone

安全、犯罪与合规

· 人工智能诈骗与逃避制裁行为助推2025年非法加密货币活动规模达1580亿美元

· 美国法院就3690万美元加密货币洗钱诈骗案判处Jingliang Su 46个月监禁

· 澳大利亚法院因运营无牌Qoin钱包对BPS Financial处以930万澳元罚款

· SwapNet漏洞利用事件导致Matcha Meta用户因关闭安全授权损失1680万美元

监管与政策观察

· 美国证券交易委员会裁定代币化证券须遵守联邦法律，并明确发行人与合成模型监管要求

· 韩国将加密货币牌照审查范围扩大至主要股东并加强严格监督

· 白宫计划于2月2日召开会议以打破《CLARITY法案》僵局

· 韩国提议将加密货币交易所主要股东持股比例上限定为15–20%

· 美国证券交易委员会公开评论指出，单纯加密货币投机行为不应触发证券法适用

项目聚焦：Tether推出符合《GENIUS法案》的稳定币USAT，面向美国机构

Tether已面向美国市场推出USAT，这是一种符合联邦《GENIUS法案》规则的新型稳定币。USAT由美国首家联邦特许加密银行Anchorage Digital Bank发行，并完全由短期美国国债以1:1比例支持。与全球流通的USDT不同，USAT专为美国机构和企业设计，为美国境内的支付和交易提供透明的数字化美元。该代币采用Tether的Hadron平台，专为大额交易构建，具备内置合规与监督功能。

意义解读：USAT标志着Tether向受监管市场的战略转向，有助于连接加密货币与传统金融，同时增强美国机构采用稳定币的信心。

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