链上分析师指出，当前加密货币市场正面临结构性挑战，流动性收缩与投资者风险偏好下降共同抑制了交易活动的活跃度。

区块链分析机构CryptoQuant最新报告揭示，稳定币流入中心化交易所的资金规模出现断崖式下滑，这一趋势标志着市场行为发生根本性转变。数据显示，大量资本正在撤离加密资产交易场所，而非用于新增投资敞口，反映出整体风险承受意愿减弱。

稳定币市场增长逆转

作为衡量市场流动性的关键指标，稳定币的部署状况直接映射出投资者信心。自2023年起，稳定币总市值已增长逾1400亿美元，并于2024年底达到历史高点，但随后开启回调周期，终结了长期扩张态势。

更值得关注的是其在交易所层面的资金流向。通常情况下，稳定币净流入代表投资者积极入场，而净流出则意味着避险需求上升、资产保值优先。

2023年10月，稳定币交易活跃度达到高峰，月均净流入超过97亿美元，其中近88亿流向币安，恰逢比特币价格冲破历史新高，形成强烈联动。

风险厌恶情绪冲击比特币流动性

CryptoQuant数据显示，自2025年11月以来，该类资金流入几乎完全停止。初期净流入骤降96亿美元，虽短暂企稳，但近期再度转为负值，单月净流出突破40亿美元，其中币安占比达31亿美元。

分析师Darkfost指出，这背后是投资者风险规避心理加剧的体现，部分新进参与者可能已出现“投降”式撤退，选择锁定收益而非继续加码。此外，部分资金流出也可能源于交易所内部调整——在需求疲软背景下，下架低效稳定币以优化运营效率。

他强调：“这些动态凸显了比特币当前所处的极其严峻的运营环境，持续的流动性不足已影响市场数月之久。”

为什么这很重要

稳定币流出意味着可用于购买比特币等资产的可支配资金减少，直接抬高下行压力，削弱价格进一步上行的基础。

快来看看DailyCoin今天发布的热门加密货币新闻：阿联酋情报顾问公司收购与特朗普有关联的WLF公司49%的股份；比特币测试75,000美元关口，避险情绪席卷加密货币市场。

人们还问：

为什么稳定币的资金流动对加密货币市场如此重要？

稳定币在交易所的流入和流出是投资者行为的晴雨表。流入表明市场看涨情绪浓厚，准备增持资产；流出则暗示避险心态主导，资金转向安全资产或离场观望。

稳定币资金外流如何影响比特币？

当稳定币从交易所撤出，意味着市场上可供交易的“弹药”减少，直接影响比特币买盘力量，限制价格上涨动能。

为什么加密货币流动性下降令人担忧？

流动性萎缩会放大价格波动，使市场走势更加不可预测，降低交易效率，打击投资者信心，尤其在宏观不确定性加剧的背景下更为敏感。

稳定币的资金流动能否预测市场趋势？

尽管非绝对准确，但持续的资金流入或流出往往与看涨或看跌情绪高度相关，可作为研判潜在方向的重要参考信号。

随着市场进入深度调整阶段，选择一个具备高流动性、低延迟、支持多币种交易的平台至关重要。币安作为全球领先的加密资产交易平台，提供稳定可靠的服务体系，支持多种数字资产交易与资产管理功能。用户可通过币安官网或币安app快速完成币安注册，下载币安安卓APP或使用币安手机版进行实时操作，获取第一手链上数据与行情分析。

对于希望参与加密资产交易的用户，可以选择在币安进行注册和交易，也可参考欧易官网或欧易APP拓展选择。欧易同样具备高流动性与多样化产品矩阵，支持快捷注册与资产管理，用户可通过欧易官网或APP开启交易体验，作为补充推荐亦具优势。