Coinbase推出面向AI代理的“加密货币钱包基础设施”…实现24小时自动交易与流动性管理

Coinbase推出了专为能够独立思考并执行交易的“AI代理”设计的钱包基础设施，使其能够自主赚取、使用和交易加密货币。此举旨在实现从DeFi头寸管理到投资组合再平衡，再到各种API及计算费用支付的自动化“代理经济”。

Coinbase开发者埃里克·雷佩尔和乔什·尼克森于12日通过开发者博客公布了名为“代理钱包”的新功能。他们指出，当今的AI虽然能回答问题、总结文档并提供帮助，但尚无法代表用户实际移动资产和执行订单。此次推出的代理钱包，正是着眼于赋予AI代理这种“行动能力”。两位开发者解释道：“下一代的代理将不仅仅提供建议，而是能够直接行动。它们将执行DeFi头寸监控与投资组合再平衡，支付计算和API访问费用，甚至参与创作者经济。”

代理钱包基于Coinbase于2024年11月首次发布的“代理工具包”框架构建。代理工具包是一个让开发者能够将加密货币钱包功能直接嵌入其创建的AI代理中的工具。通过此次更新，代理将超越简单的钱包集成，进化为能够自主执行支付、创收和资产管理的链上行为者。

其核心基础设施是Coinbase专为AI设计的支付协议“x402”。x402是一个旨在让AI代理无需人工干预即可在链上直接处理支付和结算的协议，据悉已处理超过5000万笔交易。雷佩尔和尼克森表示：“代理通过x402获取API密钥、购买计算资源、访问高级数据流并支付存储费用。整个过程完全自动化，形成了一个能够自我维持和扩展的‘机器经济’。”

代理钱包进行实际资产运作的舞台是Coinbase自主构建的以太坊Layer2网络“Base”。Coinbase向开发者介绍道：“可以创建能够监控多种协议的收益率、在Base上执行交易、并管理24小时流动性头寸的代理。”例如，用户预先设置好权限和限额后，代理可以在凌晨3点发现更佳收益机会时，自动进行资产再分配和头寸调整，无需额外批准。这是一种从一开始就精细设定代理可用范围和风险限额的结构。

这种结构使得AI代理能够超越“钱包”，成为“交易者”和“资产管理人”。不过，Coinbase强调，用户可以通过赋予代理的权限和限额设置来控制安全和风险管理问题。可以设计为仅允许特定协议，或限制可交易资产和每日损失限额。

AI代理直接处理加密货币的尝试也在比特币生态系统中同步进行。开发比特币Layer2闪电网络的Lightning Labs在同日发布了新工具集，允许AI代理利用其L402协议标准，在闪电网络上直接进行转账和支付。使用该工具集，AI代理可以运行闪电节点并管理基于比特币的闪电钱包。据Lightning Labs称，该设计使代理无需直接访问私钥即可操作钱包，在自动化和安全性之间取得了平衡。

交易所Crypto.com的首席执行官克里斯·马萨莱克也推出了个人AI代理平台“ai.com”，加入了这一潮流。在该平台上，用户可以创建代理来处理日常事务，如管理电子邮件、协调会议日程、取消订阅服务、代办购物、规划旅行行程等。虽然目前尚未聚焦于金融/投资功能，但这展示了代理型AI正渗透到生活各个方面。

加密货币行业主要人士将“代理型AI”与加密技术的结合视为下一代增长轴。稳定币发行公司Circle的首席执行官杰里米·阿莱尔在1月22日预测：“未来3到5年内，数十亿AI代理将代表用户处理日常支付。它们将使用加密货币和稳定币进行相互交易和支付。”币安前首席执行官赵长鹏也展望道：“AI代理的‘原生货币’将是加密货币。从购票到餐厅结账，大多数消费行为都可以通过代理自动完成。”有观点认为，一旦代理代替人类处理支付和转账的结构普及，对链上支付基础设施和稳定币的需求将随之增长。

传统IT巨头也在朝类似方向迈进。谷歌于1月11日发布了用于处理用户商业交易的“代理商务”的“通用商业协议”。该协议基于谷歌的“代理支付协议2”，并使用谷歌支付作为主要的美元支付手段。这意味着，尽管目前依赖传统金融基础设施，但其架构本身随时可以扩展至支持加密货币支付。

最终，Coinbase的代理钱包、Lightning Labs以及谷歌的代理支付实验，虽处不同阵营，却指向同一方向。这是一个AI代理超越个别服务功能，成为“经济主体”的场景。鉴于加密货币和稳定币很可能成为自然的支付和结算手段，行业的期待也随之升高。

链接DeFi与现实资产：代币化股票的链上机遇

另一方面，链上数据预言机Chainlink瞄准代币化美国股票生态，在以太坊上正式启动了新的价格馈送，旨在扩大以代币化资产为抵押品的DeFi市场。Ondo Finance宣布其平台“Ondo Global Markets”已集成Chainlink作为官方数据预言机，并表示代币化美国股票SPYon、QQQon、TSLAon的价格馈送已在以太坊上激活。

据Ondo称，这些价格馈送已与DeFi借贷协议Euler连接。用户可以将SPYon、QQQon、TSLAon等代币化股票作为抵押品来借入稳定币。Chainlink的价格馈送为代币化资产提供链上价格，使DeFi协议能够根据实际标的资产价格设置抵押率、清算阈值等风险管理参数。其设计还反映了股息等公司行为，确保代币跟踪其所代表股票的价值变化。

初期支持对象包括追踪SPDR S&P 500 ETF的代币化产品SPYon、追踪Invesco QQQ ETF的QQQon以及特斯拉股票的代币化产品TSLAon。Ondo计划未来上市更多代币化股票和ETF，并根据Chainlink预言机覆盖情况和DeFi协议整合进展逐步扩大范围。新开放借贷市场的抵押率、清算标准等核心风险参数将由风险管理专业公司Sentora负责设置和监控。

Ondo解释道：“虽然代币化股票此前已被用作价格风险敞口管理工具，但在DeFi中作为抵押品被广泛接受的案例并不多。我们的目标是结合交易所流动性和链上价格馈送，实现以代币化股票为抵押的贷款和结构化产品等多种用途。”实际上，Ondo与Chainlink已于2025年10月建立合作伙伴关系，指定Chainlink为其代币化股票/ETF的主要数据提供商，此次激活是该合作的延伸。

传统金融与加密领域的竞相布局

在美国监管机构逐步完善证券代币化法律框架的背景下，传统金融机构和加密企业正在竞相推出“股票上链”战略。2025年9月，纳斯达克向美国证券交易委员会提交了修正案，旨在允许上市和交易代币化股票。若获批准，以区块链代币形式表现的上市股票将能在纳斯达克现有监管体系内直接交易。

SEC的态度也逐渐从消极观望转向“有条件允许”。12月11日，SEC发布了一封无行动异议函，允许存托信托清算公司旗下子公司启动一项服务，对DTC持有的现有证券进行代币化。同日，SEC还发布了关于经纪自营商在现有规定下如何托管代币化证券的指南。这为代币化证券逐步纳入现有基础设施开辟了道路。

纽约证券交易所及其母公司洲际交易所也于1月19日宣布，正在开发一个基于区块链的平台，用于24小时交易和近乎即时结算代币化股票和ETF。虽然以监管批准为前提，但传统交易所将代币化资产专用基础设施推向前台，具有重要象征意义。

加密货币交易所阵营的动作也在加快。2025年6月，超过60种代币化美国股票通过Kraken和Bybit同时上市。这些产品以Backed Finance的“xStocks”品牌推出，以链上代币形式提供苹果、微软等主要蓝筹股股票，但目前美国居民无法使用。

金融科技公司Robinhood继2025年10月向欧盟用户提供约500种代币化美国股票后，近期又开放了其以太坊Layer2“Robinhood Chain”的公共测试网。据悉，该网络基于Arbitrum技术栈构建，旨在成为一个支持24小时交易、自我托管以及链上借贷和衍生品的平台，兼容代币化实物资产和数字资产。

展望：竞争与挑战并存的未来图景

从Coinbase推出AI代理专用钱包，到Ondo和Chainlink将代币化股票引入DeFi抵押品，再到传统交易所构建代币化基础设施——这些项目看似不同，但共同点清晰：这是一场关于谁能率先、更大规模地抢占“链上运行的新金融经济基础设施”的竞争。

有观点认为，当AI与区块链融合的“代理经济”真正到来时，自动化资产管理、24小时全球支付以及涵盖实物与数字资产的抵押市场将同时扩大。然而，监管环境、智能合约安全以及AI代理故障风险等亟待解决的挑战仍然不少。市场正密切关注这股刚刚兴起的浪潮在未来3到5年内将以何种速度和方向展开。

在AI代理自主创建钱包、管理DeFi头寸、并以代币化资产为抵押进行杠杆操作的时代，人类投资者的角色正从“亲自点击操作的人”转变为“设计系统和管理风险的人”。

问题在于，如果未能理解这套新的金融基础设施，就贸然投身AI自动交易或代币化资产，那么算法的故障、清算和智能合约风险都可能转化为您的损失。要判断赋予代理何种权限、在多大程度上允许抵押、贷款价值比和清算结构，您需要成为一位能从基础原理到DeFi、期货期权乃至宏观周期进行结构性理解的“设计型投资者”。