中文区对日本 Web3 市场的研究和资料都比较滞后，因此决定更新一篇关于日本市场的研究梳理。

在上次分享了《Web3 从业者的日本移居和本地生活》这篇文章后，虽然多次说明，很多来日本居住和办公的同行们，并不会做日本市场，但还是有不少朋友想了解日本用户和产业的具体情况。

尤其后来发现，中文区对日本 Web3 市场的研究和资料，都比较滞后，因此决定更新一篇关于日本市场的研究梳理。

本篇多个内容，引用自日本暗号资产协会、日本金融厅、合规交易所等数据和信息，仅供研究和参考。

本篇的主要内容涵盖：

  • 日本 Web3 市场（增速的用户群）

  • 日本加密市场规模与增速（机会？）

  • 投资者用户群体画像（不玩链上？）

  • 政府的监管（对非合规离岸所的态度？）

  • 税率的争议（增加 or 降低？）

  • 项目方如何运作（法律风险？）

希望以上内容，对您有所帮助。️

日本 Web3 市场

整体来说，日本虽然是亚洲比较发达的国家，拥有 1.24 亿人口，但年轻人数量却日渐减少，在当地日股、房地产、动漫文化、旅游，发展极度繁荣下，人们的注意力，就变得非常分散，这使得年轻人关注 Crypto 的动力较少，中年群体占多数。

但由于加密货币，在全球的宣传和流行，日本当地参与 Crypto 的人群也在加速增长，并在 2025 年 5 月，用户规模和交易额录得新高。

特点：1241 万用户群体，参与主力为 30 - 40 岁中产，理财型，偏长期配置，而不是纯粹投机，年收入 700 万日元（32 万人民币）以下占多数，加密获利税高（都在持有不卖，等 26 年降税政策）。

日本加密市场规模与增速

在 2022 年，全日本合规所的现货交易额，只有约 1 万亿日元（约 68 亿美金），之后 2023 年，为 1.13 万亿（约 76 亿美金），增长仅 13 % 左右。

但到了 2024 年，也就是比特币开始被华尔街全面采纳后，全日本的加密现货交易额，立刻增长到了 2.06 万日元（约 140 亿美金），同比增速 82%，终于成为了有规模性的市场。

在交易品种上：比特币（BTC）占比约 70%，而以太坊（ETH）则仅约 14%。这也导致很多日本合规所，在宣传和拉客上，主要宣传以买 BTC 为主，例如 Tiktok，就经常出现交易所投放比特币的广告。

另外在 2024 年开始，XRP 的热度略微超过了 ETH。

1241 万用户的加密市场

虽然看到这个数据，会感觉到还行，至少有 1241 万名加密用户，但实际上这也是从 2024 年开始增速的。

在 2022 年，日本的加密用户规模只有 561 万；2023 年是 646 万，增速仅 15%；但到了 2024 年，这个数据就急增到了 917 万人，增速 41%。

目前，2025 年 5 月更是达到了 1241.9 万。所以日本的加密市场，本土用户也正在加速增长，托管金额也超过了 4.26 兆日元（约合 275 亿美金）。

投资者用户群体画像

在 2025 年 5 月，日本加密用户群体已达 1241 万，约占日本成年人口 15%。

这其中，主力投资者为 30 – 40 岁的中产，它们的特点是：

  • 重度依赖 Youtube、X 等社交媒体

  • 有一定性的稳定收入

  • 年收入 700 万日元以下

在投资行为、动机上：

  • 理财型，偏长期配置，不投机

  • 大多小额参与，交易所 APP 操作

  • 交易频率较低，大多全年仅几次下单

  • 链上原生玩家，仅极少数群体

因此整体上，日本的加密用户人群，正逐渐趋于大众化，但偏好安全与简便。

这也导致，日本大多数项目方和交易所，发现在媒体上做投放，不如在 Youtube 和 X 上找博主进行长期绑定。因此日本加密圈，也成为了一个全民博主的地方，人人都在成为博主，而媒体也日渐遭受承压。

监管环境

日本的加密监管模式，与美国比较相似。由 FSA（日本金融厅） JVCEA（行业自律协会） JCBA（行业团体） 三层协作。

所以会发现大多数做日本市场的加密企业，既是 JVCEA 的会员，也同时是 JCBA 的会员。比如币安日本站，就在推特上有公布自己是 JVCEA（日本虚拟货币交易协会）的成员。

目前，如果是交易所和托管机构，要想在日本合规地开展市场业务，需要公司有相应的资质、牌照，才能加入这些协会。而这几年进入日本市场的资管机构、交易所，普遍采用收壳等方式，来在日本市场开展运作。

对非合规离岸所的态度

除了以上合规所，此前也有不少非合规所，在日本开展宣传和运作，并获得了大量的用户，而之所以这些用户会玩离岸所，主要原因：

  • 避税、逃税

  • 加密货币种类多样

  • 杠杆、合约品种齐全

目前，这类交易所，在 2025 年 2 月被日本金融厅和政府一同打击，相关下载和获取渠道，已经被日本区域的 Apple Store 和 Google Store 全面下架，相关帮助推广的日本博主们，也有些收到了发函通知。

但由于日本，不设置网页访问限制这一说，所以日本用户仍然可以访问，这些离岸非合规的交易所。至今依然有一部分用户群体，在上面交易，只是这些所在当地的宣传，变得较为保守。

税率的争议

在此前，当地的统计机构，针对加密用户的调查中，得到的普遍反映是税负与申报成本是痛点，尤其是大多数日本散户把加密当理财（囤币）时，综合课税与记账复杂度提升了使用门槛。

众所周知，如果你通过本土合规所，买入了 3000 万日元的 BTC，并且获利。第二年，要缴纳 45% 的杂项所得税 10% 住民税，约等于 55%。

目前金融厅已经确定，把加密税收纳入 2026 年的调整范围，使加密货币跟股票一样，适用于约 20% 的税率。

也就是说投资者最终都只需要缴纳最多 15.315% 国税 和 5% 地方住民税。并且，这个税一旦缴纳，相当于彻底上岸，后续无需再缴纳其它。而如果是公司投资者：仅缴纳 15.315% 的国税，还可以不含地方税。

目前这个落地预期，将与日本的 BTC、XRP 现货 ETF 一同在 2026 年到来。

项目方如何运作

最后，就是近期被问最多的问题，项目方在日本如何运作，到底会受到何种限制。

根据之前的统计，目前有至少 20 多个在市场有点名声的项目方，有在日本办公和居住，但大多数均以研发运营公司的名义，在本地进行活动。

主要原因是，如果项目方若想要在日本开展大规模业务（比如面向日本用户发币募资、上线日本合规的交易所），必须通过 JVCEA（日本加密资产交易业协会） 的审查。因此，相较东南亚、迪拜，这个合规门槛更高，成本很大。

因此，大多数在日本的项目方，均不做日本市场。运营、发币活动，以 BVI 或其它离岸主体进行；人员、产品研发、办公室等固定开支业务，才以日本主体进行。

这也是目前日本本土项目和来日本办公的外来项目，大多的写照。

人在日本，不做日本市场。

希望以上内容，对您有所帮助。️