美国总统特朗普周二宣布与伊朗达成为期两周的停火协议，若伊朗同意重新开放霍尔木兹海峡，双方将延长谈判以结束战争。



这份最后时刻达成的协议，在特朗普周二早间设定的美国东部时间晚8点最后期限前不久敲定。他此前威胁称，如果伊朗政府不开放海峡，“一个完整的文明将在今晚覆灭，永远无法复原”。霍尔木兹海峡是伊朗与阿曼之间的关键水道，全球相当一部分石油与天然气经此运输。


周三早上，特朗普在停火消息后于真实社交平台发文称，美国将与伊朗“密切合作”，并已同意一项15点和平计划中的多项内容。他补充说，美国将讨论解除对伊朗加征的关税与制裁。他在第二条帖子中称，任何向伊朗供应武器的国家都将被征收50%关税。


以下是金融、商业、外交政策及政界精英截至目前的反应。


安德鲁·毕晓普（Signum全球顾问公司全球政策研究主管）：“特朗普很可能在为更大规模攻势拖延时间”


毕晓普在研报中写道：“截至目前，我们的基准判断仍是，特朗普总统很可能在拖延时间，以待更大规模攻势，而非‘真心’按伊朗条件结束战争。”


他写道，该咨询机构持此立场，是因为其成员认为，特朗普更可能是想缓和冲突、安抚市场，而非突然“接受”伊朗长期对霍尔木兹海峡拥有否决权。


“这一判断是否成立，将决定今天是战争终结的开端，还是未来进一步升级的短暂推迟。”


帕特里克·德哈恩（GasBuddy石油分析主管）：“柴油不太可能再创新高”


德哈恩在Bluesky发文称，根据当前市场走势，“全美汽油价格可能在48小时左右开始回落——每天跌几美分”。


过去一个月，战争造成全球石油市场史上最大供应冲击，油价大幅飙升。


“柴油价格可能稍有滞后，但就目前情况看，柴油不太可能再创新高。全美汽油均价可能在1–2周内跌破4美元，柴油6–8周内高于5美元。”


“未来几天，美伊及各方谈判期间市场将出现波动。伊朗已表态两周内开放海峡安全通行。眼下：油价大幅下跌，这可能让汽油涨价势头在未来48小时内消退，随后开始下跌。”


乔·肯特（前美国国家反恐中心主任）：“目前这场冲突没有军事解决方案”


3月，因反对伊朗战争辞去国家反恐中心主任一职的肯特，周二晚间在X平台发布视频表态。


他表示，要让停火生效，“至关重要”的是美国撤走对以色列的进攻性军事支持，防止以色列继续打击伊朗、违反协议条款。


肯特称，美国“即将”解决战争引发的能源供应危机。但他强调，必须认清以色列推翻伊朗政府的战略目标，与美国政府斡旋和平的努力“背道而驰”。


“我们必须明白，目前这场冲突没有军事解决方案。”


他说，迄今为止美国采取的军事行动已导致地区动荡、伊朗政府地位巩固，并威胁能源安全。


吴琼（Sparta大宗商品高级石油分析师）：“紧盯现货市场”


尽管市场参与者欢迎船只恢复通过霍尔木兹海峡，但后续走向才是关键。


一个重要问题是，“哪些船只将重新进入海峡装载新货”。


她补充说，两周停火时间太短，不足以让入港运输量持续反弹。


即便原油期货剧烈波动，期货与现货油价的背离正在扩大。


标普全球评定的基准布伦特原油现货价已飙升至2008年以来最高水平，显示现实市场供应极度紧张。


“紧盯现货。”


万建文（三菱UFJ高级外汇分析师）：“市场大概率仍将出现剧烈波动”


万建文警告，鉴于伊朗的诉求“包括以色列及海湾国家在内的各方似乎都难以接受”，达成持久协议难度很大。


“因此我们认为，任何纸面协议都极可能是极不稳定的平衡，未来市场大概率仍将出现大幅波动。”


伊朗会做出何种让步，关键问题仍无答案。即便出现突破，能源市场也未必立刻稳定。


他表示，即便霍尔木兹海峡立即重开，由于此前生产停工、油气设施重启缓慢，能源运输恢复正常仍需时间。


航运限制以及保险公司的避险情绪，也可能拖累全面复苏。


威利·沃尔什（国际航空运输协会总干事）：“航空公司根本消化不了”


临时停火或许能给能源市场带来短期喘息，但航空公司仍面临燃油成本高企。


“现实是，涨幅如此之大，航空公司根本消化不了。”


他表示，航司可能提价或削减运力以应对压力。


亚洲形势尤其令人担忧，该地区约80%的航煤供应经霍尔木兹海峡运输。


不过他也说，“航空出行需求依然非常强劲”。


伊兰·戈登伯格（J Street高级副总裁兼政策主管、前白宫国安会中东高级顾问）：对全球经济造成“重大损害”


戈登伯格表示，他对停火表示“欣慰”，称这是“正确之举”。


但他说，即便停火持续，这场战争最终仍将是一场“战略灾难”。


他周三在X平台发布冲突“记分卡”称，伊朗仍握有关键优势，包括高浓缩铀、在地区完整的代理人网络，以及在美国和以色列打击下仍具韧性的导弹与无人机库。


他补充说，战争已对全球经济造成“重大损害”，削弱了美国在海湾与欧洲的盟友关系，并可能让以色列更加孤立。


“地区：依旧动荡不安。”他写道，冲突最终可能需要美国投入更多，让华盛顿更难应对其他全球挑战。


奈杰尔·格林（全球咨询公司deVere Group CEO）：“反弹已经脱离现实”


格林表示，股市大幅反弹、油价下跌表明投资者正在定价“彻底缓和”——他称这一观点过于乐观。


“油价一周内暴跌15%，欧洲股市大涨近4%，清楚说明了市场在做什么。”


他指出停火是临时且有条件的，承载全球约20%石油运输的霍尔木兹海峡“实际上”仍受伊朗影响。


“这只是14天窗口期，并非永久政策转向。这算不上稳定。”


他还警告“价格走势与现实脱节”，地区持续紧张、军事行动未停、航运状况不明。


“当前反弹由情绪缓解驱动，而非问题解决。反弹已经脱离现实。”


斯蒂芬·多弗（富兰克林邓普顿研究所首席市场策略师）：能源价格“不太可能快速下跌”


多弗表示，市场将停火主要解读为重大供应冲击缓和，因此油价下跌、股市上涨。


但他警告，这一走势只是“战争溢价”消退，而非相信冲突已解决。


“信号是‘没那么糟’，而非‘问题解决’。”他周三在领英写道，停火是临时的，且与重开霍尔木兹海峡等条件挂钩。


他表示，尽管能源价格走低可能缓解通胀压力，但能源设施受损、航运持续风险意味着供应中断可能延续。


“这意味着原油、天然气和化肥价格不太可能快速跌回战前水平。”


史蒂文·布里茨（TS Lombard首席美国经济学家）：战争影响或将“长尾延续”


布里茨表示，停火或有助于扭转短期能源冲击、推动市场反弹，但警告广泛影响远未结束。


他在周三研报中称，战争影响或将“长尾延续”，对通胀、政府支出与全球金融环境造成持久效应。


尽管油价下跌短期内可能支撑增长，但他警告，国防支出上升与供应中断可能在未来几个季度推高通胀。


他还表示，美国国债收益率短期可能下行——10年期收益率未来几周或跌至4.2%左右，即便长期压力正在积聚。


“这场战争将对美国预算融资、通胀及全球关系产生长尾影响。”


安德里亚斯·克里格（伦敦国王学院中东研究所海湾问题专家）：“美国自越战以来最惨重的战略失败”


克里格表示，如果协议演变为长期安排，伊朗将在一年内重建军事能力。


“这是美国自越战以来最惨重的战略失败，也可能是以色列史上最惨重的战略失败。”


他还称，更激进、更不务实的伊朗领导层可能出现，航运将成为伊朗工具箱里“新的战略杠杆”。